一句话结论：Oracle 把 OCI AI 需求从“capex/云增长叙事”推进到官方 RPO + 客户预付/自供 GPU 硬件的硬订单能见度层级。

- 关系网变化：新增 ORCL_RPO_AI_CONTRACTS_FY2026Q4、ORCL_PREPAID_CUSTOMER_SUPPLIED_GPU_HARDWARE_FY2026Q4、ORCL_AI_DATACENTER_CLEAN_ENERGY_FUEL_CELLS_2026；ORCL → POWER_COOLING 从 baseline 升级为 evidence-backed。
- Backlog / 订单指标：Oracle FY26 Q4 RPO 达 $638B，环比 +$85B、同比 +363%；Oracle 明确说 Q3/Q4 大部分 RPO 增量来自大规模 AI 合同，其中客户预付或自供 GPU 硬件部分合计 $75B。 tracker 订单质量 5/5。
- 受影响层级 / ticker：ORCL 最直接；NVDA/加速器为正向但间接读穿（未披露 GPU vendor split）；POWER_COOLING/grid/fuel-cell 读穿增强，但没有 VRT/ETN/PWR/GEV 或燃料电池供应商订单。
- 可信度：RPO、$75B GPU 硬件、capex 数据为官方 8-K Exhibit 99.1，高可信；客户、GPU 型号/供应商、站点、电力设备商仍未披露。
- 下一步观察：Oracle FY26 10-K / call transcript：RPO 兑现节奏、客户集中度、GPU vendor split、客户自供硬件会计处理、燃料电池/数据中心站点和电力冷却供应商奖项。已更新图谱/tracker/docs/mermaid 并推送 commit fccf099。