AI 早期信号雷达

一句话：微软把 AI 数据中心电力约束进一步“签成合同”了：Chevron/Engine No.1 的 Project Kilby 获 20 年 PPA、目标 2.67GW，并点名 GE Vernova 与 Caterpillar Solar Turbines，电力链条继续从叙事变成项目级订单线索。

1. 新增/增强关系
- 公司/代码：Chevron CVX / Microsoft MSFT / GE Vernova GEV / Caterpillar CAT
- 关系：MSFT 作为明确客户，和 Chevron Energy Forge One 签 20 年 PPA；Project Kilby 目标约 2.67GW co-located 天然气发电，为微软 West Texas/Pecos 数据中心供电；多数发电来自 GE Vernova turbines + electrical infrastructure，额外容量来自 Caterpillar Solar Turbines。
- 证据：
- Chevron / Business Wire 正文镜像，2026-06-22：<https://boereport.com/2026/06/22/chevron-signs-20-year-power-agreement-with-microsoft-for-west-texas-data-center/>
- Reuters 正文镜像，2026-06-22：<https://boereport.com/2026/06/22/chevron-signs-power-supply-deal-with-microsoft-for-texas-data-center/>
- 影响层：AI 数据中心电力 / behind-the-meter gas generation / turbine + electrical infrastructure / grid-power bottleneck。
- 置信度：高（MSFT/CVX 20 年 PPA + 2.67GW 目标）；中高（GEV 被点名为主要 turbine/electrical infra read-through）；中（CAT/Solar Turbines 被点名但份额/金额未披露）。
- 市场反应：本轮未拿到可靠实时报价；媒体覆盖已经开始扩散，但“GEV/CAT 项目级订单转化”还没完全变成可量化 backlog。
- 判断：平衡进攻。不是泛泛 AI 电力叙事，而是 named hyperscaler + 20 年 PPA + multi-GW 容量；最值得跟的是 GEV/CAT 后续是否披露具体订单价值、机型和交付节奏。短线别把它当成已确认供应商 backlog。
- 下一验证点：Chevron 年底前 FID；GEV turbine 订单/预留转正式订单；Solar Turbines 份额和金额；permits/interconnection/gas/water approvals；2028 first power；微软数据中心分期建设节奏。

已更新：
- data/ai-infra-graph.json
- data/ai-infra-backlog-tracker.json
- docs/ai-infra-update-2026-06-23-early-signal.md
- Mermaid 拓扑和 SVG 已重新渲染
- tracker 新增记录质量分：4/5（签约+容量明确，但 FID/供应商订单经济性未披露）

3. 低置信度线索
- Source Photonics / optical capacity：媒体线索显示 AI 数据中心带动光芯片/模块扩产，但本轮未验证到官方发行人链接、订单金额、客户或产能承诺，暂不入图。
- Supermicro / NVIDIA Blueprint：偏产品/参考架构，未见新增订单或 backlog。
- Zapata Quantum / NVIDIA：量子/软件合作，不是 AI 基建容量或瓶颈供应链信号。