一句话结论：MU 关系网从“AI 内存受益/Anthropic 供应边”升级为“已出现大规模 AI 内存 + 数据中心收入转化、HBM4/SSD 出货推进、但 SCA 订单细节仍未拆”的强证据节点。

- 关系网变化：Micron Q3 FY26 8-K 新增 MU -> AI memory/data-center revenue、MU -> Strategic Customer Agreements、MU -> HBM4/HBM4E、MU -> PCIe Gen6/245TB QLC SSD -> Storage；并强化既有 NVDA -> MU HBM 读穿边。
- Backlog/订单指标：新增 tracker MU_Q3FY2026_AI_MEMORY_DATA_CENTER_REVENUE_SCA，订单质量 4/5；Q3 总收入 $41.456B，Cloud Memory $13.769B，Core Data Center $11.524B，Q4 指引 $50.0B ± $1.0B；披露多年度 Strategic Customer Agreements，但未给客户/金额/最低采购/RPO。
- 受影响层级/ticker：主要强化 MU 的 HBM/DRAM/NAND、AI 存储和数据中心内存层；间接影响 NVDA Vera Rubin/HBM 供应读穿、AI storage cycle，以及存储链 WDC/STX/SNDK/SIMO/Kioxia/Phison 的框架对照。
- 可信度：官方 SEC 8-K/IR，高可信；但客户分配、SCA 合同经济性、HBM4 份额、SSD 客户订单仍是中等可信读穿，不当作已量化 backlog。
- 下一步观察：等 MU Q3 10-Q / earnings transcript，看 SCA 对手方、采购承诺、RPO/递延收入处理、HBM4 lead customer 身份/分配、SSD 出货节奏。已更新 graph/tracker/baseline/mermaid，并 commit+push：2b72901。